会社の価値は何ですか?
あなたのビジネスの価値は何ですか？ 買収、売却、または単に会社の業績を知りたい場合は、この質問に対する答えを知っておくと役立ちます。 結局のところ、会社の価値は実際に支払われる最終的な価格と同じではありませんが、それはその価格に関する交渉の出発点です。 しかし、どのようにしてこの質問の答えにたどり着くのでしょうか。 いくつかの異なる方法があります。 主な方法を以下に説明します。
純資産価値の決定
純資産価値は会社の資本の価値であり、建物、機械、在庫、現金などのすべての資産の価値からすべての負債または債務を差し引いて計算できます。この計算に基づいて、会社の現在の実際の価値を決定できます。ただし、この評価方法では、必ずしも完全な画像が得られるとは限りません。結局のところ、常に変化する貸借対照表がこの本質的な評価の基礎となります。
さらに、会社の貸借対照表には、知識、契約、人材の質などのすべての資産が常に含まれているわけではなく、賃貸やリース契約などのすべての金融負債が常に含まれているわけでもありません。したがって、この方法は、会社の過去の進歩や将来の見通しについて何も語らないスナップショットにすぎません。
収益性値の決定
収益性の価値は、会社の価値を決定するためのもうXNUMXつの方法です。 前の方法とは対照的に、この計算方法は将来（の利益レベル）を考慮に入れます。 この方法を使用して会社の価値を判断するには、最初に判断する必要があります 利益レベル その後 収益性要件過去の利益の推移と将来の予想を考慮し、会社の純利益に基づいて利益レベルを決定します。
次に、利益を必要自己資本利益率で割ります。この必要利益率は、長期リスクフリー投資の利子とセクターおよび事業リスクの追加料金に基づいて算出されることが多いです。実際には、この方法が最も一般的に使用されています。ただし、この方法では、会社の資金調達構造とその他の資産の存在が十分に考慮されていません。さらに、この方法では、投資リスクと資金調達リスクを切り離すことはできません。
割引キャッシュフロー法
会社の価値を最も正確に把握するには、DFC 方式とも呼ばれる次の方法を使用して計算します。結局のところ、DFC 方式はキャッシュ フローに基づいており、将来のキャッシュ フローの推移を考慮します。基本的な考え方は、十分な資金が流入した場合にのみ会社が義務を履行でき、過去の結果は将来を保証するものではないということです。そのため、銀行もこの DFC 方式による会社の評価を非常に重視しています。
ただし、この方法による評価は複雑です。将来会社で得られる利益を正確に把握するには、将来のキャッシュフローをすべて計画することが重要です。次に、入ってくるキャッシュフローを出ていくキャッシュフローと合わせて決済する必要があります。最後に、加重平均資本コスト (WACC) を利用して結果を割り引くと、会社の価値が算出されます。
企業価値を決定するための上記の 3 つの方法について説明しました。冒頭の質問に戻ると、その答えは一義的ではありません。さらに、各方法は異なる最終結果を導きます。1 つの方法はスナップショットのみを見て企業の価値が 100 万ドルであると判断するのに対し、もう 1 つの方法は主に将来を見て同じ企業の価値が 150 万ドルになると予測します。最も高い評価が得られる方法を選択するのが理にかなっているようです。
ただし、これは必ずしも会社にとって最善の方法とは限らず、ほとんどの場合、評価はカスタマイズされます。そのため、購入または販売プロセスに入る前に、専門家に依頼して法的立場に関するアドバイスを受けることが賢明です。 Law & Moreさん 弁護士は企業法務の分野の専門家である 法律 当社は、アドバイスだけでなく、契約書の作成や評価、デューデリジェンス、交渉への参加など、プロセス中のあらゆる支援も喜んで提供いたします。
