会社の価値の決定:それをどのように行いますか?

あなたのビジネスの価値は何ですか? 買収、売却、または単に会社の業績を知りたい場合は、この質問に対する答えを知っておくと役立ちます。 結局のところ、会社の価値は実際に支払われる最終的な価格と同じではありませんが、それはその価格に関する交渉の出発点です。 しかし、どのようにしてこの質問の答えにたどり着くのでしょうか。 いくつかの異なる方法があります。 主な方法を以下に説明します。

会社の価値の決定:それをどのように行いますか?

純資産価値の決定

純資産価値は会社の資本の価値であり、建物、機械、在庫、現金などのすべての資産の価値からすべての負債または負債を差し引いて計算できます。 この計算に基づいて、企業が現在実際に何に価値があるかを判断できます。 それにもかかわらず、この評価方法は必ずしも全体像を提供するとは限りません。 結局のところ、絶えず変化するバランスシートは、この本質的な評価の基礎です。 さらに、会社の貸借対照表には、知識、契約、人員の質などのすべての資産が含まれているわけではなく、賃貸契約やリース契約などのすべての金融負債が含まれているわけでもありません。 したがって、この方法は、過去の進捗状況や会社の将来の可能性について何も述べていないスナップショットにすぎません。

収益性値の決定

収益性の価値は、会社の価値を決定するためのもうXNUMXつの方法です。 前の方法とは対照的に、この計算方法は将来(の利益レベル)を考慮に入れます。 この方法を使用して会社の価値を判断するには、最初に判断する必要があります 利益レベル その後 収益性要件。 過去の利益動向と将来への期待を考慮して、会社の純利益に基づいて利益レベルを決定します。 次に、利益を必要な株主資本利益率で割ります。 このリターン要件は、多くの場合、長期的なリスクのない投資への関心に加えて、セクターおよびビジネスリスクの追加料金に基づいています。 実際には、この方法が最も一般的に使用されます。 それでも、この方法では、会社の資金調達構造やその他の資産の存在を十分に考慮していません。 また、この方法では、投資リスクと資金調達リスクを分離することはできません。

割引キャッシュフロー法

DFC法とも呼ばれる以下の方法を用いて計算することにより、会社の価値を最もよく把握することができます。 結局のところ、DFC法はキャッシュフローに基づいており、将来の発展を見据えています。 根底にある考えは、会社は十分な資金が入ってきた場合にのみ義務を果たすことができ、過去の結果は将来を保証するものではないというものです。 そのため、銀行もこのDFC手法による企業の評価を非常に重視しています。 ただし、この方法による評価は複雑です。 将来的に会社で得られる利益の全体像を描くためには、将来のすべてのキャッシュフローを計画することが重要です。 その後、入金キャッシュフローは出金キャッシュフローで決済する必要があります。 最後に、加重平均資本コスト(WACC)を使用して、結果を割り引いて、会社の価値を追跡します。

会社の価値を判断するために、上記のXNUMXつの方法が議論されてきました。 導入質問に戻ると、それに対する答えは明確です。 さらに、各方法は異なる最終結果をもたらします。 XNUMXつの方法ではスナップショットのみを見て、企業がXNUMX万の価値があると判断した場合、もうXNUMXつの方法では、主に未来に目を向け、同じ企業がXNUMX万を評価することを期待します。 評価が最も高い方法を選択するのは当然のようです。 ただし、これは会社にとって常に最良の方法であるとは限らず、ほとんどの場合、評価はカスタムメイドです。 そのため、購入または販売のプロセスに入る前に、専門家に相談し、あなたの法的立場についてアドバイスを得ることが賢明です。 Law & Moreの弁護士は会社法の分野の専門家であり、アドバイスを提供するだけでなく、契約書の起草と評価、デューデリジェンス、交渉への参加など、プロセス中に他のあらゆる種類の支援を提供します。

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